5月26日，A股收盘三大股指窄幅整理，截至收盘沪指收涨0.34%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.95%。股指期货方面，IF涨0.02%，IH涨0.50%，IC涨0.01%。
25日出现“末日轮”行情的50ETF期权合约，于26日到期并行权，截至收盘报0.，标的价报3.，涨幅0.36%。
5月25日，50ETF购5月合约盘中最高涨近78倍，截至收盘，涨幅收窄至68.5倍。
图片来源：Wind
有多少幸运儿，成功抓住了这次暴涨机会呢？
股票期权软件显示，昨日该合约的持仓量达20万张，以昨日收盘价0.元计算，这些持仓价值万元。今日盘中，这万元最高价值变成了万元。截至收盘，持仓量锐减至8.79万张，有11.21万张已获利出逃，这批留守的持仓价值.43万元。
大涨原因何在
根据规则，次日（也就是今天）是上证50ETF5月期权合约到期日。通常来说，在临近到期时，由于现货标的大涨或大跌，虚值的当月期权变成了实值，价格大幅飙涨，这样的现象被称为“末日轮”。
资深期权人士余力分析称，昨日券商、白酒等板块共振发力，上证50指数全天大涨4.10%，这也使得“50ETF购5月”合约爆发了“大逆转的威力”，从虚1档直接越过了平值。
“用足球场的例子来比喻，就好比临近吹哨的时候，比分从0:1变到了1:0，单日出现几十倍的涨幅，是指数大涨大跌与期权临近到期的一种巧合，并不是一种常态。”余力说。
他表示，从深层次说，“末日轮”的日内胜率会随着盘中指数冷静而快速下降，所以对于投资者而言，“末日轮”的投入仓位必须很小，如果要尝试，也只能是拿前期盈利的一个很小的仓位尝试。假如在到期日下午，标的指数出现了“滞涨”的迹象，那么处于平值附近的认购合约价格就会一下子非常敏感，一旦市场上觉得“滞涨”的交易者开始变多，就会导致这份认购合约的价格迅速回落。
独立期权投资人金天南表示，此类临近到期的虚值合约爆发并非第一次出现，50ETF的期权合约也曾在年2月份创下过单日倍的涨幅。此类合约的爆发，一方面是临近到期，期权合约的时间价值所剩无几，另一方面标的上涨超过行权价，使得合约变虚为实。
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